ENDFÄLLIGKEITSDARLEHEN

Die herkömmliche Form, einen Kredit zurückzuzahlen, besteht in der monatlichen Zahlung einer Rate, die Zins und Tilgung beinhaltet. Als spezielle Variante eines Kredites gibt es aber auch das Endfälligkeitsdarlehen.

Ein Endfälligkeitsdarlehen besteht aus zwei Komponenten: Zunächst werden für den aufgenommenen Betrag monatlich Zinsen bezahlt. Auf der anderen Seite wird während der Laufzeit ein Tilgungsträger angespart, der beispielsweise eine klassische Lebensversicherung oder ein Fondssparplan sein kann. Man hofft nun, dass sich der Tilgungsträger bis zum Ende der Laufzeit positiv entwickelt, um damit dann den kompletten Kreditbetrag in einer Summe zurückzuzahlen. Die Zinshöhe orientiert sich am Kapitalmarkt, wobei für die ersten Jahre durchaus eine Fixzinsvereinbarung getroffen werden kann. Diese Form der Finanzierung ist vor allem bei Fremdwährungskrediten sehr beliebt. Als Faustregel sollte gelten, dass man nur dann ein endfälliges Darlehen aufnehmen sollte, wenn man sich auch einen herkömmlichen Ratenkredit in dieser Höhe leisten könnte. Der finanzielle Spielraum sollte also nicht komplett ausgereizt werden.

Entwickelt sich der Tilgungsträger positiv, dann ist es sogar möglich, dass nach der Rückzahlung am Ende der Laufzeit ein Gewinn über bleibt. Zudem kann eine endfällige Tilgung steuerlich interessant sein bei vermieteten Immobilien.

Die Risiken können aber an drei Fronten lauern: Die Zinsenwicklung ist nicht vorhersehbar, und auch die Performance des Tilgungsträgers lässt sich nicht genau prognostizieren. Nimmt man das Endfälligkeitsdarlehen in einer anderen Währung auf, so muss man auch das Währungsrisiko bedenken. Entwickelt sich der Kurs ungünstig, so vermehren sich die Schulden. Bleibt der Tilgungsträger unter den Erwartungen zurück, dann klafft am Ende der Laufzeit eine Finanzierungslücke, die möglicherweise durch einen neuerlichen Kredit abgedeckt werden muss.

Bevor man die Entscheidung für ein Endfälligkeitsdarlehen trifft, sollte man sich über diese Punkte genauestens informieren und an die Risiken denken, die mit dieser Form der Finanzierung verbunden sind.