Beim Bau oder Kauf einer Immobilie reichen die eigenen finanziellen Mittel in der Regel nicht aus. Der Bauherr oder Käufer muss ein Darlehen aufnehmen. Eine Möglichkeit dabei ist, dass der Kredit mit einer kapitalbildenden Lebensversicherung zur Finanzierung des Darlehens abgeschlossen wird. Der Kreditnehmer zahlt dann die anfallenden Zinsen als Beiträge. Am Ende der Laufzeit wird das Darlehen mit der Lebensversicherung getilgt. Diese Variante bietet auch einen gewissen Risikoschutz für die Angehörigen, wenn der Hauptverdiener plötzlich stirbt.

Zur Absicherung dieses Risikos kann auch eine Restschuldversicherung in Verbindung mit einer Hypothek Sicherheit bieten. Wer sein Darlehen nur mit einer Lebensversicherung finanziert, muss auch damit rechnen, dass er diese unter ungünstigen Bedingungen (Krankheit, Arbeitslosigkeit) vorfristig kündigen muss, weil die Beiträge nicht mehr zu bezahlen sind. In diesem Fall gibt es bei der Auszahlung der Lebensversicherung oft weniger Guthaben ausgezahlt, als eingezahlt wurde.

Bei der Finanzierung einer Immobilie mit einer Lebensversicherung wird bei Vertragsabschluss mit einer bestimmten Rendite gerechnet, die nach Ablauf den Kredit tilgt. Da die Renditen der Lebensversicherung über den langen Zeitraum nicht garantiert sind, kann es passieren, dass der Kredit damit nicht vollständig getilgt werden kann. Dann wird vorerst nichts mit Kreuzfahrten, sondern es heißt eher Billigflieger zu nutzen.

Besteht schon eine Kapitalbildende Lebensversicherung mit einer guten Jahresrendite, die höher ist als der Effektivzins des geplanten Darlehens, lohnt es sich, die Lebensversicherung als Sicherheit beizubehalten. Die Finanzierung der Lebensversicherung dient dann als Sicherheit für die Hypothek.

Wer keinen Altvertrag einer Lebensversicherung hat, sollte genau prüfen, ob diese Finanzierungsmöglichkeit sinnvoll ist. Am günstigsten ist eine Finanzierung durch eine Lebensversicherung für vermietete oder verpachtete Immobilien und für Personen, die einen hohen Steuersatz haben. Wenn die Immobilie vermietet ist, lassen sich die Zinsen bei hohen Steuersätzen am besten auf das Darlehen anrechnen.